在NFT领域,可疑的交易十分猖獗。

2月初的一个周二,世界第三大富豪Bernard Arnault29岁的儿子Alexandre Arnault登陆了NFT市场OpenSea。他为一个被称为HypeBear #9021的NFT出价3100美元。HypeBear是一种可爱的、色彩鲜艳的数字熊,它们用心形太阳镜和牛仔帽等独特的服饰配饰装饰,而#9021是一万张图片收藏中最稀有、最有价值的图片之一。

但在那个周二,买家在所谓的“预售”期间竞价,这时没有人应该知道每只熊是什么样子,或者哪些熊有最稀有的特征。因此,LVMH时尚帝国的继承人、Tiffany & Co.的高管Arnault在理论上讲和其他许多NFT竞标者一样是在盲目竞标,就像买彩票一样。

Arnault一心想得到HypeBear #9021,他的出价比当天其他未公开的HypeBear的售价高出32%,并轻松拿下了它。他对HypeBear #7777也采取了同样的做法,这次出价比现行价格高出58%,并对另外7只数字熊也提出了类似的报价。两天后,当一万只熊的身份和细节被披露时,Arnault奇迹般地拍下了5只,并得到了10只最稀有的熊中的3只,包括#9021和#7777。

他的出价是在不知道未披露的稀有性的情况下随机做出的,这种可能性有多大?根据Convex Labs,一家旨在使加密货币和NFT市场更加透明的技术创业公司的数据显示,44万分之一。(相比之下,人一生中被闪电击中的几率约为1.5万分之一。)

NFT的爆火

在OpenSea,NFT的月交易量从2021年1月的800万美元飙升至一年后的50亿美元,最近下降至约23亿美元。大笔资金的投入引起了人们对NFT市场缺乏标准和监管以及可疑交易泛滥的关注。

在Arnault最终购买的三只超级稀有的HypeBears中,#9021原来是一只猴脸熊,从皇冠到脚上的Crocs都装饰着闪闪发光的黄金。四天后,Arnault以14700美元的价格卖出了#9021,获得了377%的收益和11,600美元的利润。HypeBear #7777穿着一件印有美国国旗的白色太空服。Arnault花了3900美元买下它,一个月后又以12900美元的价格卖掉了它,使用了他似乎控制的多个加密货币账户进行交易。Arnault的发言人强烈否认他有关于熊的属性的内部信息,但拒绝回答福布斯的具体问题。

如果HypeBears是一只股票,#9021、#7777和其他股票的揭幕前交易很可能会给证券交易委员会敲响警钟,促使其调查这起看起来和闻起来都像内幕交易的案件–即利用尚未与投资大众共享的信息进行交易。但在基本上不受监管的加密货币和NFT领域,带有市场操纵和内幕交易味道的交易非常猖獗,而且没有明确违法。

Convex Labs的首席执行官Ricardo Rosales说:“NFT有很大的前景,但也有很多不良行为者。”“我们的观点是,如果事情可能出错,它就会出错,如果有人能利用这个机会,他们可能就会利用。”

在披露之前,Arnault是如何得知哪些NFT是最罕见的呢?HypeBears项目是由26岁的Ernest Siow创立的,他是一名在新加坡的兼职模特和企业家。2月10日,也就是HypeBears曝光的那一天,Siow在推特上发布了一张他和Arnault进行视频通话的截图,并写道:“兄弟,追得真快!现在让我们看看我们的NFT。”Arnault转发了这条推特,尽管他更为人所知的是与包括Jay-Z、Roger Federer和Warren Buffett等名人合影。

Arnault是不是被Siow通风报信了,就像玛莎·斯图尔特和她的股票经纪人在2001年被ImClone的首席执行官通风报信一样。我们不能肯定。到目前为止,证据都是间接的,而且Siow说没有任何信息被泄露。玛莎·斯图尔特因卷入ImClone案而被判入狱5个月,罪名是虚假陈述和妨碍司法公正。但Arnault无需担心——NFT(目前)还不被视为证券,而且它们的交易在很大程度上不受监管。

Bernard Arnault的LVMH集团于2021年1月收购蒂芙尼后,他的儿子Alexandre成为蒂芙尼的产品和通信副总裁。Alexandre也是一个活跃的NFT投资者。

NFT投资者不需要寻找太多其他引起内幕交易怀疑的例子。本月早些时候,问题围绕着Meebits展开,这是由CryptoPunks的创始人Larva Labs推出的一组备受瞩目的、由2万名块状男性、女性和其他生物组成的的集合。今年1月和2月,Meebits的交易量很低,在OpenSea上平均每天有22笔交易。但在3月初,有关即将进行收购的传言四起,交易迅速激增。3月10日,87个Meebits转手。3月11日,美国东部时间下午6点前的几个小时,有406个Meebit被交易。几分钟后,大新闻爆出:蓝筹NFT系列无聊猿游艇俱乐部背后的公司Yuga Labs宣布将购买Meebits和CryptoPunks的知识产权,导致NFT集合的价格在几个小时内分别飙升了70%和11%。

监察团体Twitter账户NFT Ethics最近点名指出了特定的Meebits买家,称他们拥有非公开信息。其中一位是Justin Taylor,他在LinkedIn上自称是Twitter消费产品营销主管。他在3月8日买了7个Meebits,在3月9日买了一个。另一个是Lesley Silverman——她是United Talent Agency的 Web3主管,该公司自称是Larva Labs的客户。Silverman在3月5日和8日分别购买了一个Meebit。Taylor没有回应福布斯的置评请求,Silverman和UTA的发言人也拒绝置评。

推特用户WhaleCrypto写道:“在公告发布前几天对Meebits的这种疯狂的批量购买表明该领域正在发生内幕交易。”在这一点上,你真的感到惊讶吗?”另一位写道。“这都是金字塔骗局,但没关系,我会不惜一切代价。”

2021年12月,就在耐克宣布收购NFT工作室Rktfkt这一令人惊讶的消息的两天前,一位化名的推特用户似乎知道这一消息即将到来。截至12月11日,“Sarah1of1”以总计约8.1万美元的价格购买了5个Rktfkt的CloneX Mint Vial NFT。12月12日,她在推特上写道:“等到明天吧,哈哈,如果你可以,我现在就买。”果然,第二天就宣布了收购,Rktfkt的NFT价格急剧上升。Sarah1of1在24小时内卖出了所有五个Mint Vial,赚了8.5万美元。奥斯汀一位在Twitter上名为“BitBoyJay”的NFT收集者表示:“CloneX100%存在内幕交易。”他拥有近1000个NFT。(Sarah1of1没有回应《福布斯》的置评请求。)

很少有人认为监管机构在关注。BitBoyJay表示:“现在我们身处淘金热。“当整个行业不受监管时,我认为没有人会遇到麻烦。”

部分问题在于,很少有人认为监管机构在关注。NFT目前不被视为金融证券,许多NFT交易者积极寻求从他们能找到的任何优势中获利。BitBoyJay表示:“现在我们身处淘金热。“当整个行业不受监管时,我认为没有人会遇到麻烦。”

从狭义上说,他是对的。内幕交易只有在涉及金融证券时才属于刑事犯罪。内幕交易专家、哥伦比亚大学法学院教授John Coffee认为,尽管美国证券交易委员会最近对NFT进行了调查,但在没有新立法的情况下,大多数NFT不太可能被视为证券。但这并不意味着作弊者不会惹上麻烦。被承诺有公平和平等机会的市场的NFT买家可以以欺诈为由提起诉讼,而NFT发行人可能被迫支付巨额赔偿。

然而,就目前而言,这在很大程度上是留给那些可以在公共区块链上跟踪交易的Twitter义警来指出不良行为。去年夏天,OpenSea要求其产品主管辞职,原因是Twitter用户发现与该主管相关的一个加密钱包在NFT出现在OpenSea的价格变动主页前不久购买了NFT——换句话说,他似乎在自己雇主的市场波动促销活动中抢占先机。(他没有回应《福布斯》的置评请求。)

监管机构或欺诈诉讼要想驯服NFT市场尚需时日。不过,总部位于硅谷的Convex Labs正在尝试开发工具,以便实时监管该行业。该公司于去年由8名斯坦福大学在读和在读学生创立,其中包括29岁的Ricardo Rosales,他曾是高盛的高频交易员;以及31岁的结构生物学博士Nick Bax,他自2017年以来一直在从事区块链法庭研究。

去年7月,当NFT的月交易量超过3亿美元时,Rosales和Bax意识到,由于NFT项目团队通常设置的安全或隐私控制措施不严格,他们可以使用复杂的技术在披露前找到NFT的稀有性数据。他们开发了分析和利用这些漏洞的工具,并在五周内赚取了5万美元的交易利润。

然而他们很快就决定从长远来看,建立一个关注NFT交易的企业可能更有价值。“这不是很令人满意,”Bax说。“刚开始的几次很有趣。但很明显,我不想一辈子都做这个。解决这个问题更有意思。”因此,他们发布了检测不公平行为的工具,并将业务重心转向使NFT市场更加透明。

Convex Labs联合创始人C.K. Umachi、Jenn Kalidoss、Ricardo Rosales、Nick Bax、Kun Peng、Max DiGiacomo-Castillo、Tony Douglas和Jeremy Charlton Scott。CONVEX LABS

他们做到这一点的一种方式是为NFT项目提供公平性审计服务,这可以帮助发行人确保他们公平地分配NFT,并让他们向投资者表明外部专家已经对项目进行了审查。这是一项耗时的工作,他们说,费用从1万美元到10万美元不等。现在他们正在建立一个名为“诚实协议”(Honest Protocol)的NFT标签系统,项目可以付费使用。该系统可以公开识别一个集合的属性,例如稀有的NFT是否被公平和随机分配。“零售领域的很多人都被利用了,”Convex联合创始人C.K. Umachi说。“所以这就是我们的使命。我们如何教育这些人?我们该如何保护这些人?”

目前迫切需要这些类型的透明工具,特别是由于NFT往往是由缺乏相关经验的艺术家和软件开发人员推出的。例如,印度尼西亚的Superlative Secret Society在2021年9月发布了一套抽象艺术的NFT,筹集了270万美元。Convex Labs的研究发现了一个重大缺陷:50个最稀有的代币中有75%是在NFT发行的预售阶段铸造的,当时只有一组经过挑选的投资者被允许可以在向公众出售之前购买。因此,内部人士和早期采用者带走了最有价值的NFT。(Chainalysis最近的研究表明,即使在公平的NFT发行中,内部人士也会获得大部分的战利品,至少在短期内是这样。那些被列入预售名单并出售他们的NFT的收藏家在76%的情况下获得了利润,因为他们以折扣价买入。而那些没有进入预售俱乐部的人只有21%的情况获利。)

Superlative Secret Society的社区经理Luqman Santosa承认了这个罕见的错误,并说这可以简单地归因于他们的软件开发人员缺乏经验。这位名叫 “The Bot “的开发者在开发这些NFT之前没有做过任何区块链编程,他无法弄清楚如何在11110个集合中随机分配稀缺性。更糟糕的是“The Bot”很难联系到,因为他住在印度尼西亚的一个几乎没有网络的地区,Santosa说,那里的互联网接入很慢而且不稳定。Santosa声称,这并不是别有用心,因为The Bot从来没有拥有过任何Superlative Secret Society的NFT,这些NFT现在的价格约为250美元一个,与预售期间最初购买它们的价格大致相同。

另一个受争议困扰的NFT项目是MekaVerse,它模仿了日本的mecha,这是一种经常描绘由人控制的巨型机器人的艺术类型。当它在10月发布时,MekaVerse筹集了600万美元。关于内幕交易的指控纷至沓来,因为一位开发人员在发布前似乎购买了一个罕见的MekaVerse NFT。但这场骚动可能是由一场误会引起的。根据rarity.tools的数据,有问题的NFT毕竟不是特别稀有,在10000个中排名1424。

Mathieu Le Berre是MekaVerse的两名联合创始人之一,他表示真正的问题是他和他的合伙人Matthieu Braccini的想法远远超出了他们的能力范围。这两位二十多岁的艺术家在他们巴黎的公寓里启动了这个项目,他们无法处理一个受欢迎的NFT系列的运营需求,这与经营一家初创公司类似。“我们犯了一些错误,”他说。“我们应该准备得更充分。”他说,NFT收藏者对其发行的公正性产生了很大的怀疑,而且由于他和Braccini没有使用公开可验证的区块链工具来管理稀有度的分配,他们无法让其他人相信这是公平的。现在,他对这一决定感到非常后悔。MekaVerse NFT的平均价格已经从8000美元的峰值跌至1400美元以下。

虽然在NFT市场上存在大量可疑行为,但Alexandre Arnault的hyperbear交易案尤其令人好奇。

Ernest Siow说,他第一次见到Arnault是在1月份,当时这位Tiffany高管在Twitter上给他发信息,希望了解更多关于HypeBears的信息。“他想为自己建立一个不错的投资组合,”Siow说。他们的关系已经扩展到HypeBears之外,Siow补充道。“我们一直在一起投资. . . .无论我做什么,我都会和他分享我的知识。”Siow在过去一年里一直在从事加密货币和NFT的交易,他声称自己的利润超过了100万美元。

虽然Arnault不愿回答关于他与Siow关系的具体问题,但他的发言人表示,他们完全否认Arnault有任何内幕信息,“他一直是NFT的积极投资者和艺术品收藏家——作为其中的一部分,他与艺术家、创作者和其他收藏家进行了接触。”

Siow说他已经进行了调查,确信没有关于HypeBears稀有性的内部信息被泄露给Arnault,但他也有一个很大的动机来尽可能地对LVMH的高管示好:蒂芙尼和HypeBears之间的合作前景类似于Gucci与“Superplastic”NFT系列的交易。当被问及这种合作关系的状态时,Siow说:“一切都还没有确定下来,但是我们正在讨论各种可能性。”

当被问及如何解释Arnault在一些最稀有的HypeBears被曝光之前就能识别它们的不可思议的能力时,Siow回答说,“也许他只是运气好。”

作者 NFT分析师